Аналіз фінансів та фінансового стану підприємства: основні показники, за якими проводиться оцінка

Здійснення господарську діяльність передбачає здійснення різноманітних операцій, ефективність яких з економічної погляду оцінюється низкою ключових критеріїв. Основною метою функціонування бізнесу є рентабельність, тобто отримання прибутку, що покриває витрати, що виникають у процесі створення та реалізації товарів, надання послуг або виконання робіт. Грамотний розподіл грошових потоків забезпечує стійкість і подальшого розвитку — у межах вивчення звітності використовуються різні методи, які гарантують об'єктивність і достатність інформаційної бази. Як проводиться аналіз діяльності та оцінка фінансів підприємства, яка система положень та показників фінансового стану організації вважається основою, і в чому полягає оцінна функція на прикладі компаній, результати яких впливають на підсумкову стабільність? Відповіді на ці та інші питання – у нашому сьогоднішньому огляді.

Загальна вистава

Коректно вибудуваний підхід до аналітичних процесів, як правило, корелює з відстеженням управлінських аспектів, що у поєднанні дозволяє оперативно виявляти та усувати негативні тенденції, паралельно впливаючи на позитивні аспекти. Сукупність методик, що дозволяють накопичувати, обробляти та аналізувати якісну та кількісну інформацію, що характеризує стан економіки фірми як поточний момент, так і, з точки зору, перспективи, визначається як аналіз стану фін діяльності підприємства.

Цілі та завдання

Для ухвалення грамотних рішень, що дозволяють підвищити ефективність бізнес-процесів, організується як внутрішня, і зовнішня аналітика. До першої категорії належать аналітичні заходи, реалізовані співробітниками фірми з урахуванням загальної звітності — даних, які у відкритому доступі, і навіть закритих локальних відомостей. Отримані результати рідко публікуються широкої аудиторії, і нерідко містять конфіденційні висновки. Сторонній аудит, своєю чергою, передбачає залучення профільних служб, яке може бути ініційоване як керівництвом підприємства, і сторонніми контрагентами — банками, інвесторами, покупцями, чи контролюючими органами. В окремих випадках ініціатива також виходить від ЗМІ чи наукових організацій, чия увага обумовлюється специфікою чи аномальними цифрами, що помітно виділяються на тлі ринку загалом.

Аналіз фінансових результатів діяльності компанії: покроковий алгоритм

Кандидат з економічних наук, доцент. Автор двох монографій, шести навчальних посібників та кількох десятків статей з питань бухгалтерського обліку, фінансового менеджменту та аналізу. Лауреат премії губернатора у сфері науки, техніки та інноваційної діяльності за 2012 р. За плечима — досвід роботи головбухом бюджетної установи та викладачем державного вишу.

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства дає розуміння, наскільки ефективно воно працює. Головне завдання – розкрити причини падіння прибутку та зменшення рентабельності. У статті розглянемо, як проводиться і розберемо приклад.

З чого розпочати оцінку фінансових результатів діяльності організації

Вагомий блок у аналізі фінансового становища підприємства – це оцінка прибутковості своєї діяльності. Її проводять, щоб побачити:

наскільки адекватні витрати організації при сформованому рівні доходів;
значимо чи вплив чистий прибуток у формуванні власного капіталу;
наскільки ефективно використовуються активи та пасиви у прив'язці до прибутку;
які чинники перешкоджають зростанню фінансового результату.

Власне, у названих завданнях ми узагальнили етапи проведення аналізу. До них ми ще повернемось. А тепер розповімо, якими питаннями варто поставитися на початку дослідження. Це будуть такі:

де взяти інформацію?
за який період робити розрахунки?
як сформулювати коректні висновки?

Де взяти інформацію? Щоб проаналізувати фінансові результати компанії, вам знадобиться звіт про фінансові результати та бухгалтерський баланс. Звіт буде основним, оскільки саме він містить чотири види прибутку (збитку). У балансі під це відводиться лише один рядок.

За який час робити розрахунки? Якщо ви візьмете річну фінансову звітність, складену за російським форматом, то аналізом вдасться охопити максимум два роки. Для, наприклад, п'ятирічного дослідження, будуть потрібні звіти за чотири послідовні річні періоди.

Як сформулювати коректні висновки? Існує хибна думка: фінансовий аналіз зводиться, перш за все, до розрахунку маси коефіцієнтів. А висновки – другорядні та нормально, коли вони будуються за принципом «Було стільки, стало стільки». Насправді, краще розрахувати обмежений набір показників, але перейнятися їх суттю і ґрунтовно розібратися, про що говорять значення. Купа неосмислених цифр – марна трата часу аналітика.

Іноді проблема з розумінням та висновками криється у нестачі загальних знань про те, як вважається фінансовий результат і яким він буває.

Існує хибна думка: фінансовий аналіз зводиться до розрахунку маси коефіцієнтів. А висновки – другорядні.

Як порахувати фінансовий результат діяльності підприємства

Ось кілька простих правил:

фінансовий результат діяльності підприємства - це різниця між доходами і витратами.
фінансовий результат буває різний. Все визначається тим, які саме доходи і витрати ви берете до уваги. Якщо взагалі все, отримаєте чистий прибуток (збиток). називається операційним результатом діяльності;
попередні два правила не зовсім підходять для розрахунку нерозподіленого прибутку або непокритого збитку з балансу. Там це вже не просто доходи за вирахуванням витрат. на зменшення через виплату дивідендів;
в більшості випадків неправильно ототожнювати доходи та витрати з грошовими притоками та відтоками. Отже, не можна розглядати фінансовий результат як залишок грошей на рахунках та в касі.Така рівність іноді можлива лише в організацій, які користуються касовим методом визнання доходів та витрат. Про те, кому дозволяється його використати, написано у п. 4 та 5 ст. 6 Закону "Про бухгалтерський облік".

На схемі ми показали, як називаються види фінансового результату у російській звітності та як вони розраховуються.

ОФР – звіт про фінансові результати;
ББ - бухгалтерський баланс;
цифри у дужках – номери рядків бухгалтерської звітності

Малюнок. Види фінансових результатів у російській звітності

Оцінка фінансових результатів: етапи та показники

Важливо розуміти: у фінансовому аналізі немає жорстких правил. Це означає, що методику розрахунку та набір як вихідних, так і підсумкових показників аналітик завжди вибирає сам. Тому наш підхід – зразковий. У ньому ми орієнтувалися передусім на російську звітність. У ній немає готових показників маржинального прибутку, EBITDA, NOPAT тощо. Не буде їх і в наших етапах та прикладах.

Пропонуємо покрокову інструкцію, як зробити фінансовий аналіз підприємства щодо фінансових результатів.

Етап 1. Провести горизонтальний аналіз прибутку (збитку)

Суть горизонтального аналізу полягає в тому, щоб зрозуміти: як змінився фінансовий результат порівняно з попереднім періодом. Ось деякі його особливості:

знадобиться мінімум два значення прибутку (збитку). Одне приймається як основа порівняння. Зазвичай це величина з раннього тимчасового проміжку;
розраховуються або абсолютні або відносні відхилення фактичного рівня від базового.Для обчислення останніх знадобляться формули темпів зростання та приросту. Дивіться їх у таблиці 1;
абсолютні відхилення вимірюються в тій самій одиниці, що й аналізований показник. У нашому випадку це будуть карбованці. Відносні - або у відсотках, або в частках;
якщо показник у базовому періоді дорівнював нулю або мав інший знак, ніж у поточному, то темпи зростання/приросту розрахувати або не вийде, або вони не будуть мати сенсу. Для прикладу: 2018 р. організація отримала 1 млн. руб. збитку, а 2019 р. - 2 млн руб. прибутку. Темп приросту дорівнює: 2 ÷ (-1) × 100% - 100% = -300%. Якщо трактувати буквально, то буде так: фінансовий результат за рік зменшився на 300%. Погодьтеся, це дурість;
характер зміни (позитивний, негативний) залежить від знака отриманого відхилення. Він визначається змістом самого показника. Наприклад, для доходів чи прибутку важливим є зростання і, отже, позитивні величини відхилень. Для витрат та збитків, навпаки, – негативні.

Таблиця 1. Формули відхилень для горизонтального аналізу

Назва показника

N₀, N₁ – значення аналізованого показника у базовому та поточному періодах

Етап 2. Виконати вертикальний аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

Вертикальний аналіз полягає у розрахунку питомої ваги будь-якого показника у загальній сумі однорідних величин. Інакше – це оцінка структури, коли він окремий елемент співвідноситься з певним цілим, частиною якого є.

Даний підхід відрізняється особливістю для всіх показників зі звіту про фінансові результати, тому що не відразу зрозуміло, що вважати тим цілим, на яке ділитимуться приватні значення. Причина: звіт будується за принципом віднімання, а чи не підсумовування на відміну балансу.

Тому пропонуємо реалізувати вертикальний аналіз за двома напрямками:

для нерозподіленого прибутку з балансу розрахувати її частку у власному капіталі та/або в пасиві. Це дозволить зрозуміти, наскільки значимим є внесок накопиченого результату в сукупну величину джерел фінансування діяльності підприємства;
для інших видів прибутку зі звіту про фінансові результати співвіднести їх значення з доходами. Причому для валового прибутку та від продажів розрахувати співвідношення з виручкою. Для прибутку до оподаткування та чистого – із сумою виручки та інших доходів. Обґрунтування: так зробимо зіставлення з тими доходами, які брали участь у розрахунку конкретного фінансового результату. Що покажуть ці обчислення? Яка сума від заробленого доходу залишається в підприємства кожному етапі формування прибутку. Побічно це характеристика значущості витратної частини, адже що менше вийде питому вагу, то більше витрат припадає на кожен карбованець доходу.

Важливо пам'ятати: вертикальний аналіз позбавлений сенсу показників збитку.

Ось формула для розрахунку частки:

де N_i - Значення конкретного показника (частина);

∑N_i – величина загального показника, до якого N_i входить як складовий елемент (ціле).

Етап 3. Розрахувати показники рентабельності

Абсолютні значення фінансового результату мають велику ваду: низька ступінь порівнянності коїться з іншими організаціями. Це так, навіть якщо досліджується фінансова звітність підприємств одного виду діяльності.Наприклад, у федеральної торгової мережі рубльовий прибуток запросто виявиться в рази вищим, ніж у локального магазину.

Такі співвідношення значень фінансового результату з іншими показниками діяльності організації називаються рентабельністю.

Ось кілька особливостей, які притаманні таких відносних величин:

є базова схема розрахунку. Її суть: у чисельнику - завжди прибуток, у знаменнику - той показник, рентабельність якого розраховується. позикові кошти. Конкретні назви показників визначаються саме знаменником. капіталу, продажу тощо;
який саме прибуток використовувати в чисельнику? Вирішуйте самі.
Якщо в знаменнику формули знаходиться балансовий показник, значить, береться його середньорічне значення, а не просто величина на дату. : перетворити те, що склалося на дату, на те, що було в середньому за рік. цього – підсумовувати половинки значень на початок і на кінець року.Їх можна розцінити, як величину початку наступного року, тобто на 01.01.2020 р.;
у чому вимірюється рентабельність? Стандартна практика – відсотки. Рідше – частки одиниць. І дуже рідко, але теж прийнятно - рублі на рубль. Наприклад, для рентабельності активів, розрахованої за чистим прибутком і дорівнює 10%, трактування буде наступним: на кожен рубль, який вклали в активи, йде віддача у вигляді 10 копійок чистого прибутку;
невірно називати рентабельністю показники, у чисельнику яких – збиток. Правильніше – збитковість. В даному випадку не буде протиріччя з одвічним змістом слова «рента».

Дивіться у таблиці 2 формули основних показників рентабельності. Далі у прикладі ми скористаємося саме таким набором.

Таблиця 2. Відносні показники для оцінки фінансових результатів

по чистому прибутку

з прибутку від продажів

Як проводиться аналіз фінансових результатів організації